Ситуация в Иране и греческий вопрос по-прежнему влияют на фондовые рынки

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:

США vs Иран. Как конфликт двух стран может помочь российской экономике

Никогда ещё Трамп не был так близок к провалу.

Эскалация конфликта между Ираном и США показала, что новый, 2020 год может оказаться непростым для мировой экономики. «Секрет фирмы» узнал у аналитиков, почему убийство иранского генерала Сулеймани могло одновременно принести России и выгоду, и проблемы.

Что произошло?

Отношения между США и Ираном накалились почти что до предела. В ночь на 3 января по приказу американского лидера Дональда Трампа был убит командующий элитного подразделения вооруженных сил Ирана генерал Касем Сулеймани. Власти Ирана восприняли гибель генерала как личное оскорбление и нанесли удары по двум военным базам США в Ираке.

Рынок бурно отреагировал на обострение ситуации в Персидском заливе: цены на золото взлетели до $1600 за унцию, а нефть Brent превысила отметку в $70.

Что будет с ценами на нефть?

«Если бы случилась полноценная война, то цены на нефть пошли бы вверх. Для России это было бы выгодно. Но, как только Иран и США заявили, что не намерены применять в дальнейшем военную силу, цены тут же выровнялись (на момент публикации цена на нефть марки Brent составляет $65 за баррель. — Прим. “Секрета”)», — отмечает аналитик ГК «ФИНАМ» Алексей Коренев.

«Есть все основания полагать, что при высоких ценах на нефть мы можем выйти на уровень 2,2% роста экономики. Традиционного скачка валютного курса не произошло, потому что США были вовлечены в конфликт. Цена на нефть вряд ли будет ниже $68 за баррель того, что США будут вводить дальнейшие экономические санкции против Ирана. Высокие цены на нефть позволят наполнить бюджет РФ и увеличить средства фонда нацблагосостояния. Излишки можно будет инвестировать в экономику.

Доллар слабеет, поэтому инфляция сохранится на уровне 3%.

«Цены на нефть и газ тесно взаимосвязаны, так что газовые доходы скорректируются в большую сторону, но с лагом по времени. В долгосрочной перспективе, если конфликт сохранится, для России могут быть и негативные последствия. Если ее вовлекут в этот конфликт, возможно увеличение военных затрат. Но такая вероятность минимальна», — полагает замдиректора аналитического департамента «Альпари» Анна Кокорева.

Что происходит с фондовым рынком?

«Реакция фондовых рынков показывает, что инвесторы были напуганы только в самый первый момент. Они начали вкладываться в защитные активы, выросло золото, взлетели цены на нефть. Но, когда стало известно, что военного продолжения не будет, цены на золото откатились до прежнего уровня, нефть упала. Ситуация выровнялась. Что касается российской экономики, то ее это никак не коснулось. Рынок Мосбиржи побил очередной рекорд. Индекс РТС пробил 1600 пунктов», — считает Алексей Коренев.

«Были опасения по поводу распродажи российского госдолга нерезидентами, которым принадлежит порядка его трети. Это могло спровоцировать рост процентных ставок и повлечь дополнительные траты из госбюджета.

Список бинарных опционов на русском:

Российский рынок акций и облигаций недооценен введения секторальных санкций со стороны Европы и США, и в случае напряженности спрос на российские акции будет только расти. Мы это видим по текущему индексу Мосбиржи, который превысил историческую отметку 3100 пунктов», — говорит Алисен Алисенов.

«Прямое влияние на фондовые рынки — незначительное. На фоне неликвидного рынка, потому что многие инвесторы еще не вернулись к работе после новогодних праздников, мы видим, что все прошло довольно мягко. Цены на золото и нефть отреагировали даже меньше, чем в ситуации с сентябрьской атакой беспилотников (речь идет об атаке дронов на нефтепровод в Саудовской Аравии. — Прим. “Секрета”)», — объясняет директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-капитал» Владимир Брагин.

Как конфликт повлияет на торговлю?

«Наша экономика никак не связана с Ираном. США только восьмой по счёту партнёр России. Этот конфликт влияет на Россию только с политической точки зрения. При этом Россия повела себя достаточно сдержанно и разумно, что показывает, что мы имеем в этом регионе достаточный вес», — отмечает Алексей Коренев.

«Если говорить о прямом конфликте между США и Ираном, России это грозит проблемами. Последние пять лет нарастали военные связи между Россией и Ираном, объемы торговли тоже росли. Объём поставок российского оружия в Иран велик. Мы поставляем туда комплексы С-300. Постепенно мы стали набирать темпы экономического взаимодействия: Иран присоединился к зоне торговли с ЕАЭС, это значит что Иран — не только стратегический партнёр России, но и всех пяти стран — участниц ЕАЭС. В случае эскалации конфликта торговля может прекратиться.

Узнайте секрет успеха:  Обзор брокера AvaTrade

Россия может выступить неким арбитром в споре между США и Ираном. Кроме того, конфликт между этими странами отвлечёт внимание инвесторов от санкций, которые применяют в отношении России, — считает Алисен Алисенов.

Что ждать от США?

«Получив такую пощечину от Ирана, США будут искать способы дальнейшего воздействия на Иран — как военного, так и экономического. В том числе и специфические с привлечением соседних стран. Но в целом все зависит от того, как будет развиваться ситуация. Пока стороны заявили о приверженности к сохранению нейтральности. Очевидно, что последуют еще более жёсткие экономические санкции. Но что могут придумать США? Скорее всего, это будет расширение санкционного списка против конкретных физлиц», — считает Алисен Алисенов.

«Президент Трамп понял, что американские инвесторы не хотят войны и поспешил заверить, что дальнейших военных действий не будет. Только санкционное давление. Ирану не нужна полноценная война, он и так ослаблен санкциями. Американцам не нужна ещё одна горячая точка, они и так увязли в Афганистане и Сирии», — объясняет Алексей Коренев.

Аналитика «Международного финансового центра»

США и Великобритания влияют на фондовые рынки

Российские фондовые индексы всячески пытаются восстановить рост, но некоторые акции не позволяют этого сделать. В частности, речь идет о падении бумаг «Норильского никеля». Crispian Investments намеревается провести SPO акций, дисконт установился в размере 6,5%. Акции компании «Норильский никель» открылись с гэпом, однако пытаются его отыграть.

Поддержку рынку оказывают нефтяные цены. США планируют в ближайшие дни ввести «очень значительные» санкции в отношении Венесуэлы. Пока не известно, какие это будут меры, но Вашингтон может отозвать больше виз, имеющих отношение к Николасу Мадуро, а также ввести санкции против финансовых учреждений. Венесуэльский конгресс объявил в понедельник об отключении электроэнергии, которое помешало экспорту нефти и заставило миллионы граждан искать продовольствие и воду. Целая страна оставалась без электричества шесть дней.

Тем временем Саудовская Аравия планирует снизить экспорт сырой нефти в апреле до 7 млн баррелей в сутки. Это поддерживает цены на этой неделе. Во вторник Управление энергетической информации США (EIA) сообщило, что добыча в 2020 году ожидается в пределах 12,30 млн баррелей в сутки. В этой связи акции компаний «Татнефть», «Роснефть» и «Русснефть» могут в среднем вырасти на +1,5%.

Акции США показали себя неоднозначно. Рост наметился в секторах нефти и газа, здравоохранения и технологий, потери – в секторах промышленности, потребительских товаров и услуг. На закрытии NYSE индекс Dow Jones Industrial Average лишился 0,38%, S&P 500 вырвался на 0,30% вверх, NASDAQ Composite поднялся на 0,44%. Лучшие показатели по Dow Jones продемонстрировала UnitedHealth Group (NYSE: UNH) – компания прибавила 1,12% или 2,73 пункта до 245,88 при закрытии. В свою очередь Apple (NASDAQ: AAPL) вырос на 1,12% или 2,01 пункта до 180,91, а Home Depot (NYSE: HD) – на 0,86% или 1,56 пункта до 184,00.

Apple (NASDAQ: AAPL) собирается представить свой сервис потокового видео, чтобы конкурировать с Netflix и Disney, и подписку на потоковые новости с мероприятия, запланированного на 25 марта в штаб-квартире в Купертино, штат Калифорния. По словам Wedbush Securities, сервис потоковой передачи видео Apple может достичь 100 млн подписок в течение трех-пяти лет и принести $7-10 млрд годового дохода.

Более широкий рынок технологий был также подкреплен ростом запасов полупроводников – результаты показали Nvidia (NASDAQ: NVDA) и Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). Boeing (NYSE: BA) понесла убытки днем ранее – акции упали на 6,15%, а с пятницы они потеряли 11,15%. American Airlines (NASDAQ: AAL) и Southwest Airlines (NYSE: LUV), которые используют самолеты Boeing 737 MAX, снизились на 2%.

Торговый представитель США Роберт Лайтхайзер признал, что успешный исход последней недели торговых переговоров США и Китая не гарантирован. Рост розничных продавцов был сдержан резким спадом Dick’s Sporting Goods (NYSE: DKS) – акции упали на 11%. Tesla (NASDAQ: TSLA) потерял 2,6%.

Федеральный резерв продолжит сдерживать повышение процентных ставок. Британские законодатели подавляющим большинством голосов отклонили соглашение по Brexit, пересмотренное премьер-министром Терезой Мэй. Но влияние на акции оказалось не столь сильным – генеральный прокурор Джеффри Кокс сказал во вторник, что Великобритания по-прежнему рискует оказаться в ловушке, стремясь избежать жесткой ирландской границы после Brexit. В итоге рынки отреагировали смешанным закрытием индексов.

Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра»

Что будет влиять на фондовые индексы и российскую валюту

Минувший год был довольно успешным для фондовых рынков различных стран. Исторические максимумы обновил ряд фондовых индексов, в том числе и индекс Московской биржи. В 2020 году движения на российском рынке, как и на рынках других развивающихся стран, во многом будут определяться политической и экономической ситуацией в США. Ключевые риски для рубля — это выборы президента, которые могут привести к санкционному давлению. Даже обострение торгового спроса между США и Китаем могут оказать более слабое влияние, так как противовесом им выступит Федеральная резервная система (ФРС), которая поддержит американскую экономику.

Узнайте секрет успеха:  Торговый план в форексе

Торговые споры — двигатель рынка

Уходящий год войдет в историю как один из самых успешных для фондовых рынков. По данным агентства Bloomberg, с начала года ведущие мировые индексы выросли на 20–45%. При этом российские индексы оказались в числе лидеров, прибавив в долларовом выражении 44–45%. Исторические максимумы, причем в самом конце декабря, обновили американские индексы DJIA, NASDAQ Composite, S&P500, а также российский индекс Московской биржи.

В таких условиях оптимизм портфельных управляющих просто зашкаливал. По данным опроса управляющих Bank of America, большинство профессиональных инвесторов ждет ускорения темпов роста мировой экономики в 2020 года. Похожие ожидания сформировались и у многих российских управляющих, опрошенных “Ъ”. И первые торги года это подтвердили — индексы продолжали обновлять исторические максимумы.

Впрочем, реализация позитивных ожиданий во многом будет зависеть от внешнеэкономической деятельности США, а точнее торговой сделки с Китаем. В оптимистичном сценарии аналитики ждут того, что стороны после подписания первой фазы торгового договора смогут разрешить наиболее острые проблемы во второй части сделки. «Как результат, глобальная неопределенность снизится, что приведет к ускорению инвестиций и торговли.

В таком сценарии ралли на рынках продолжится, и S&P500 может достигнуть 3900 пунктов (в настоящее время чуть выше 3200 пунктов.— “Ъ”)»,— отмечает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.

Положительной будет реакция и на российском рынке. По оценкам главного аналитика «БКС Премьер» Антона Покатовича, российские фондовые индексы могут продолжить рост на 10–15%, доллар на российском рынке может остаться в диапазоне 63–66 руб./$, более сильно укрепление рубля будет ограничиваться действующим бюджетным правилом. К тому же многие инвесторы уже заложили в котировки рисковых активов разрешение торгового спора. «Торговый спор США и КНР даже в активной фазе риска не слишком влиял на рыночные настроения, поскольку уверенность инвесторов в позитивном исходе преобладала. Информация о достижении договоренностей в рамках первого этапа фактически свидетельствует о нахождении консенсуса по ряду противоречий, но не по всем торговым отношениям между странами»,— отмечает начальник аналитического управления банка «Зенит» Владимир Евстифеев.

По словам Георгия Ващенко, рост популярности популистских политиков увеличивает риски усиления протекционизма, что ведет к снижению положительных эффектов глобализации, одного их главных экономических драйверов последних 20–30 лет.

«Наибольшие опасения вызывает такой формат взаимодействия сторон, при котором фазы торговой сделки будут заключаться, однако на практике исполнение договоренностей будет характеризоваться низкой эффективностью. В данных условиях мы ожидаем продолжения усиления давления на мировую экономику и замедления мирового роста»,— отмечает Антон Покатович. При реализации негативного сценария американские фондовые индексы могут потерять 7–15% и вернуться к минимуму 2020 года по индексу S&P500. По оценке Владимира Евстифеева, доходность 10-летних казначейских обязательств США вырастет до 2,2–2,5% годовых. При этом доллар начнет существенное укрепление, что спровоцирует снижение нефтяных цен на 5–10% и ослабление рубля на ту же величину.

Если противостояние США и Китая приведет к рецессии мировой экономики, курс доллара в России может вырасти до 70–72 руб./$, считают главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов.

Ставки на спад и на рост

Еще один важный фактор, который будет влиять на поведение рынков — политика ведущих центральных банков, в первую очередь Федеральной резервной системы (ФРС) США. В отличие от ситуации середины 2020 года, текущие оценки экономики США у ФРС стали оптимистичней, что свидетельствует о том, что риски под контролем, а значит и ставка может сохраниться на текущем уровне на протяжении всего года. При этом будут расти риски ужесточения денежно-кредитной политики.

«Любые намеки ФРС на возможность повысить процентные ставки будут способствовать укреплению доллара, что негативно скажется на спросе на рискованные активы и валюты. Впрочем, если повышение ставок будет подкреплено сильной экономической статистикой, то спрос сконцентрируется на американских площадках»,— отмечает Владимир Евстифеев. В случае если ФРС вернется к подъему ставки, курс доллара на российском рынке может вернуться в диапазон 66–68 руб./$, считает Кирилл Соколов.

С учетом того, что риски обострения торгового противостояния между США и КНР сохраняются, ФРС может поддержать американскую экономику. «На этом фоне мы не исключаем риски снижения ставки ФРС в 2020 году еще один-два раза в случае усиления негативных сигналов в американской экономике»,— отмечает господин Покатович. В таких условиях стоит ждать дальнейших непродолжительных периодов снижения курса доллара.

Узнайте секрет успеха:  Бинарные опционы и миллионеры

Российскому рынку подарили рождественское ралли

Важное значение для рубля и российского долгового рынка будет иметь политика ЦБ, которая будет определяться текущей инфляцией и инфляционными ожиданиями, волатильностью на сырьевых и фондовых площадках, динамикой валютных курсов и процентных ставок за рубежом. При этом аналитики не исключают два-три снижения ставки Банком России. «Инфляция в 2020 году может быть ниже прогноза в 3,5–4%, что откроет потенциал для снижения размера ключевой ставки до 5,5–5,75% (сейчас 6,25%.— “Ъ”). В этом случае для рубля возникнет дополнительный фактор привлекательности — возможность заработать на внутреннем долговом рынке»,— отмечает Владимир Евстифеев.

Старый президент лучше новых двух

Особое внимание аналитики обращают на выборы президента США, которые могут сказаться на отношениях с Россией. Наиболее благоприятным сценарием будет переизбрание Дональда Трампа на второй срок, так как в этом случае тема антироссийских санкций останется на втором плане. «В настоящий момент Дональд Трамп имеет весьма существенные шансы на переизбрание при текущей «невыразительности» оппонентов. В этом случае продолжится борьба за интересы США в азиатских и европейских локациях, в то время как санкционное сдерживание России и дальше будет не самой актуальной темой для американского истеблишмента в перспективе ближайших двух лет»,— считает Антон Покатович.

Это будет положительно сказываться на курсе рубля, которые будет опережать по темпам роста остальные валюты развивающихся стран.

Негативным для рубля будет возвращение представителя демократической партии в президентское кресло. При таком векторе развития событий можно увидеть изменение объектов концентрации внимания США — снижение давления на Китай, в то время как санкционные процессы в отношении Москвы будут сняты с «паузы». «У США осталось не так много рычагов давления на РФ. Наиболее действенными видятся санкции на крупные банки и запрет на покупку нового внутреннего госдолга по аналогии с суверенными евробондами»,— отмечает господин Евстифеев. По оценкам Антона Покатовича, имплементация жестких санкционных пакетов в отношении РФ может ослабить рубль — курс доллара может дойти до 73–75 руб./$ и выше в зависимости от степени «жесткости» воздействия на долговой рынок и российскую нефтяную отрасль.

«Банки, которым потенциально грозят санкции США, уже приготовили внутренние механизмы смягчения последствий. В отношении запрета на новый рублевый госдолг урон для рубля и российских площадок будут куда более существенным, но вряд ли долгосрочным. Пока цены на нефть остаются на текущих уровнях, реализация бюджетного правила и структурный профицит ликвидности позволят заместить внешний капитал внутренними источниками»,— резюмировал Владимир Евстифеев.

Основной риск для российского рынка, который видели в конце 2020 года аналитики — расширение санкций — реализовался частично. Новые ограничения по большей части не затрагивали реальную экономику, а потому не оказывали существенного влияния ни на ее состояние, ни на курс рубля. При этом стоит отметить, что впервые за долгое время произошло заметное смягчение санкций. В начале года были сняты жесткие санкции с компаний Олега Дерипаски «Русал», En+ и «Евросибэнерго».

Лишь отчасти реализовалось еще одно опасение — ухудшение торговой войны между США и Китаем. После неудачной попытки договориться, предпринятой в начале года, большую его часть представители США и Китай обвиняли друг друга в недобросовестной игре, что заканчивалось новыми ограничительными мерами. Это негативно сказалось на аппетите у инвесторов к риску и привело к массовому уходу в защитные активы — золото, суверенные облигации развитых стран. Однако осенью стороны вновь сели за стол переговоров, и договорились о подписании до конца года первой фазы торгового соглашения.

Как заграница помогла рублю

Не оправдались опасения аналитиков относительно сделки ОПЕК+. Хотя срок действия договора заканчивался в середине 2020 года, она была продлена. Более того, в декабре стороны соглашения решили увеличить квоты сокращения ежедневной добычи еще на 0,5 млн баррелей до марта 2020 года. Таким образом, всего необходимо будет сократить добычу нефти на 1,7 млн баррелей. Такого исхода и ожидали участники рынка, поэтому сильного позитивного влияния на рынок нефти он не оказал.

Без осложнений прошли выборы президента Украины, победу одержал Владимир Зеленский. В таких условиях Россия и Украина сделали первые серьезные шаги навстречу друг другу. Кульминацией стало проведение первого с 2020 года саммита «нормандской четверки», а также первая очная ставка президентов России и Украины. В таких условиях заметно вырос аппетит к российскому риску у международных инвесторов.

Эти брокеры дают бонусы за регистрацию:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как выбрать брокера бинарных опционов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: