Покупка опциона колл когда покупать колл, что такое call option

Рейтинг лучших брокеров бинарных опционов за 2020 год:
Содержание

Покупка опциона колл

Всем передаю большие приветы! Начну с того, что я по характеру своему совсем не жлоб. И поскольку я сам научился МНОГО ЗАРАБАТЫВАТЬ на торговле бинарными опционами, хочу и других научить этому.

Со времен появления биржевых операций финансисты пытаются изобрести самые эффективные методы заработка. К решению задачи привлекаются лучшие умы от математики, кибернетики, экономического анализа и прогнозирования. В общем, процесс не стоит на месте.

Но есть среди всех прочих теорий одна, на которой я хочу подробно остановиться в этой статье.

Это покупка опциона колл – уникальная трейдерская стратегия. Благодаря ей ПРИБЫЛЬ ГАРАНТИРОВАНА!

О чем сегодня рассказываю:

Опционы call по своей сути

Что это вообще такое и с чем его едят?

Контракт call подразумевает, что продажа колл-опциона держателем обязательна. А насчет покупателя? У него есть право выбора, совершать сделку или нет. Он сам решает, в какой срок покупать актив и покупать ли вообще.

Его доходом является премия, получаемая в результате исполнения контракта (иначе говоря, от совершения сделки).

ВАЖНЫЙ МОМЕНТ: покупатель купить актив в определенный срок и по указанной цене не обязан, а лишь имеет право – учитывайте это, приступая к трейдингу.

  • что означает термин «исполнение опциона»? Никаких сложностей, все очень просто: это абсолютно то же самое, что «исполнение сделки» (либо просто «сделка»);
  • еще важно понимать, что скрывается за «внутренней стоимостью опциона». Подразумевается разница цен – текущей рыночной и той, что была зафиксирована на момент сделки;
  • ну и, наконец, как понимать словосочетание «цена исполнения опциона»? Здесь тоже нет никаких сложностей: это денежные средства, которые израсходовал покупатель, чтобы приобрести данный актив.

Какие бывают call опционы

Сразу скажу, что от однообразия такого бизнеса вы страдать не будете. Стратегии разнообразны.

В каждой из них есть свои плюсы, но и минусы тоже имеются. Если хотите освоить конкретную методику, все ее принципиальные моменты нужно изучить. Прежде чем играть по-серьезному, сделайте это с максимальным терпением.

В частности, вы должны понимать различия между опционами «колл» по типу актива и сроку исполнения:

  • что касается активов, примерно одинаковая популярность у товарных, фондовых и валютных сделок;
  • срок исполнения – очень важный момент! У «американских» исполнение предусматривается в пределах обозначенного срока. У «европейских» исполнение должно произойти в завершающий день срока заключенного контракта.

Как происходит покупка опциона колл (или Long Call) на практике

В чем состоит смысл проведения колл-сделок?

Отвечая на этот вопрос, выделю следующие моменты:

  • покупатель вправе заранее приобрести тот или иной актив по фиксированной цене;
  • прогнозируется удорожание продаваемого «колл»-товара на оптовом рынке (естественно, именно на это и рассчитывает инвестор);
  • с возрастанием цены заранее купленного товара покупатель зарабатывает на разнице цен – базисной (за которую приобретался данный колл-опцион), и новой (при продаже).

Рассмотрим ситуацию для примера:

  • вы решили заработать на фьючерсном контракте какой-нибудь газодобывающей компании (вас заинтересовали акции);
  • премии по факту сделки составит 1,650 тыс. руб.;
  • страйк – 14,500 тыс. руб.;
  • в результате покупки опциона колл точка безубыточности 16,150 руб. (страйк + премия).

Оценка (что получаем в итоге):

  • потенциальная убыточность по контракту – не выше 1,650 руб. (соответствует размеру премии);
  • при удорожании акций такие ставки приносят колоссальный доход, то есть ограничений для потенциальной прибыли нет.

Регулярное использование данной технологии поможет трейдеру выработать определенную сноровку. Также рекомендуется по возможности больше времени тратить на аналитическую работу в свете того, насколько покупка опциона колл целесообразна.

Список бинарных опционов на русском:

Даже на самом стабильном рынке всегда есть линии товаров (акций, валют и других активов), у которых отследить ценовую кривую (роста/падения цены) вполне реально.

Особенности покупки колл опциона Bull Spread

Отдельно хочу вам рассказать про покупку колл опциона Bull Spread.

В от в чем заключается СУТЬ такой сделки:

  • трейдер предполагает увеличение цены конкретного актива в ближайшее время;
  • ценовой рост ограничен;
  • чтобы выйти в плюс, трейдер должен уметь параллельно «вести» опционы с различными страйками (но срок исполнения у них одинаковый);
  • у проданных опционов страйк непременно должен быть выше, чем у купленных (так образуется трейдерская прибыль).

Разные отзывы трейдеров про «бычий» колл спрэд

  • приобретены call-опционы за 3,034 тыс. руб., страйк 10,000 тыс. руб.;
  • как предполагается, в момент исполнения сделки цена фьючерса не поднимется выше 15,000 тыс. руб.;
  • поскольку часть израсходованных средств желательно компенсировать, параллельно следует продать другой call-опцион (дата исполнения сделки – та же, страйк – другой);
  • естественно, к моменту исполнения контракта на спот-рынке продаваемый актив должен стоить те же деньги, то есть 15,000 тыс. руб.;
  • в результате стоимость позиции удешевилась (3,420 тыс. руб. вместо 3,034);
  • дельта между покупкой и продажей составила 2322 рубля (3034 минус 712).

Дальнейшее развитие событий (что получаем в итоге):

  • трейдерская прибыль начнется от рублевой планки 12322 (на покупку потрачено 2,322 тыс. руб., страйк 10,000 тыс. руб.);
  • верхний порог возможной прибыли равен страйку (15000 руб.);
  • также не исключены убытки (допустим, базисный актив не подорожает). Они тоже ограничены. Верхний порог – 2,322 тыс. руб. (от премии, уплаченной трейдером при покупке, минусуется премия при продаже).

Методика получила достаточно хорошие отзывы, и часто называют ее как «бычий колл спрэд».

Пробовал ее на личным опыте, и ХОРОШО ЗАРАБАТЫВАЛ. Разберитесь в ее тонкостях, и вы не разочаруетесь.

Рассмотрим покупку колл опциона Bear Spread

А что насчет покупки колл опциона Bear Spread? Есть и такая интересная стратегия!

Поклонники данной стратегии вполне успешно зарабатывают СТАБИЛЬНЫЕ, отнюдь не малые ДЕНЬГИ. Разумеется, «медвежий колл спрэд» потребует от вас определенных навыков, интуиции и терпения.

Но овчинка выделки очень даже стоит!

Суть этой сделки в следующих моментах:

  • предполагается снижение цены базисного актива;
  • у предполагаемого снижения цены есть ограничение;
  • параллельно трейдер «ведет» продает и покупает (то есть опять-таки «ведет» 2 опциона. Страйки у них разные, а срок исполнения совпадает);
  • в отличие от предыдущей стратегии, теперь цель – продать опцион со страйком ниже, чем у покупаемого.

Рассмотрим на примере:

  • у колл-опциона цена продажи 3,034 тыс. руб., а его страйк 10 тысяч рублей;
  • по ожиданиям, цена базового актива останется без изменений;
  • чтобы «подстраховаться», трейдер приобретает колл-опцион с более высоким страйком (разумеется, с тем же сроком исполнения – это принципиально важно);
  • если опцион по цене 15000 рублей приобретен за 712 руб., премия по итогу сделки составит 2322 руб. (расчет: 3,034 тыс. руб. от продажи минус затраты на покупку 0,712 тыс. руб.).

По поводу возможных убытков.

Смотрите: убыточность появляется с точки от 12678, но не превысит отметку 2678 рублей (размер страйка проданного колл-опциона 10 т.р. минусуется от суммы 15 т.р., далее из полученной суммы вычитаются 2,322 т.р. совокупной премии).

По поводу прибыли.

Она тоже ограничена (максимум выше озвученные 2322 рубля). Но только при этом должно состояться условие: цена данного опциона не выше 10 тыс. руб. в момент его продажи.

Надо сказать, при регулярном трейдинге стратегия колл Bear Spread вполне управляема. Она хорошо поддается анализу и прогнозированию, если углубленно изучать рыночную действительность.

По крайней мере, мне удавалось с ее помощью СДЕЛАТЬ КРУПНЫЕ ПРИБЫЛИ, иначе бы не советовал.

Покупка валютного опциона колл: простой вариант

А вот еще одна стратегия, о которой считаю нужным вам рассказать.

Допустим, исходные условия такие:

  • за 1 евро рыночная цена составляет 60 руб.;
  • согласно контракту, трейдер покупает по такой цене 100 евро;
  • call-опцион приобретен по цене 100 руб.;
  • именно таким будет размер убытка (это максимально);
  • ограничений у потенциальной прибыли нет (из нее лишь следует вычесть те самые уплаченные за опцион 100 рублей).

Варианты развития событий в данной ситуации:

  • курс за 1 евро понизился от 60 до 55 рублей. Спасительный плюс для вас в том, что вы не обязаны, а имеете право покупать. Значит, ваши потери составят всего лишь 100 руб.;
  • курс за 1 евро вырос от 60 до 65 руб. Интересует размер прибыли? Извольте! Сумму 6000 руб. (100х60) отнимаем от 6500 руб. (100х65), получили 600 руб.;
  • цену опциона минусуем и в остатке получаем 400 руб.

Аткуальные размышления о колл-опционах

Выше были отмечены различия в стратегиях, в результате которых покупка опционов колл превращается в солидный источник доходов. Эксперты по-прежнему считают, что инвестиционный портфель хорош тогда, когда в нем присутствует комбинирование.

То есть, лучше всего, когда вы не используете всегда одну и ту же стратегию, а комбинируете их!

Только оно является гарантом пластичности в условиях подвижного рынка (коим является сегодняшнее финансовое пространство с его перепадами, резкими скачками и порой невероятными «кульбитами» со стороны акционеров всех мастей).

Следует приобретать знания по всем типам и видам существующих методик, и покупка опционов колл – лишь один из сегментов трейдерского искусства. Какую стратегию практиковать («медвежью», «бычью» или какую-то другую)? Решать только вам.

Но если уж взялись за одну, будьте любезны изучить ее до мелочей. Детально. Скрупулезно. Пусть даже с потерянными вложениями на первом этапе, пока учитесь. В будущем эти инвестиции окупятся вам сторицей, и у вас появится ощущение «Я ДИРИЖИРУЮ!» вместо «НЕУЖЕЛИ ДИРИЖИРУЮТ МНОЙ?» – очень приятное чувство, поверьте.

И еще один совет от знатоков

Как бы виртуозно вы ни освоили покупку опционов колл – не забывайте и об обратной стороне медали: продажа колл опционов.

Дело в том, что пока вы находитесь с одной стороны экрана, по другую сторону действует такой же трейдер. Живет ли он в соседнем квартале? А может, на другом континенте за океаном. Не это имеет значение, а то, кто из вас более «продвинут». И, соответственно, более мастерски «ведет партию».

Очень серьезные рекомендации касаются выбора опционов. Только после тщательного анализа следует принимать решение:

  • брать актив или нет;
  • насколько актив потенциален;
  • как ведут себя показатели данного актива – стабильна я у него динамика или он график развития имеет хаотическую природу.

Также нельзя забывать про риск ликвидности (в этом плане наиболее привлекательны контракты, где заявлен открытый интерес, а объемы торгов высокие).

NOTA BENE! Замечания об открытом интересе:

  • о нем вам скажет количество открытых позиций на тот страйк, который вам показался привлекательным. Благодатной ситуацией можно считать, если открытый интерес при желании купить три опциона по выбранному страйку составляет от 90 открытых позиций;
  • в терминологии часто используют латинское название – Open Interest (либо Open Int).

NOTA BENE! Замечания об объеме торгов базового актива:

  • примерный ориентир для оценки – за три месяца порядка 1 миллиона. Если ниже – скорей всего, сделку закрыть быстро вы не сможете, так как будет большая разница между ценами продажи/покупки (спрэд), то есть речь уже пойдет о низкой ликвидности;
  • в терминологии фигурирует латинское название Average Volume (кратко Avg Volume).

Для тех, кого интересуют перспективы

В ЧЕМ СЕКРЕТ УСПЕШНОЙ ТОРГОВЛИ БО?

Полезно знать азбучные истины опционного заработка изначально. Чтобы стать королем финансового рынка, нужно побывать в роли подмастерья, затем мастера, стать настоящим экспертом. Со временем приходит опыт, а он приносит уверенность и стабильные результаты.

Не только покупка опционов колл должна интересовать новичка, но и продажа. О ней следует говорить отдельно, слишком велика эта тема. Любая сделка представляет собой одновременно покупку с одной стороны и продажу с другой (см. выше про игроков у монитора).

Call-опционы абсолютно противоположны Put-опционам (опционам на покупку). В основе последних лежит контракт, согласно которому на продавца накладывается обязательство (продать базовый актив по желанию покупателя), тогда как покупатель не обязан, а лишь имеет право (купить актив), то есть действует по своему желанию.

Доходы можно получить с обеих сторон, будь то покупка опционов колл или работа на put-опционах в роли продавца. Рекомендуется лишь действовать без суеты, и какое-то время стабилизироваться в определенном русле (на каком берегу закрепиться, «колл» или «пут»).

Попробуйте. Начните играть. Ощутите реальную прибыль на кончиках пальцев!

Продажа опциона колл

Друзья! Кирпичик за кирпичиком мы с вами строим свою базу знаний. В предыдущей статье я рассказал, что вообще представляют собой опционы пут и колл. А сегодня более детально остановимся на опционах покупки – call и разберемся, как его использовать, чтобы ЗАРАБОТАТЬ!

Минутка занудства, ну тут без этого никак.

Опционы – это финансовые контракты, позволяющие купить либо продать любой актив, будь то акция, фьючерс, товар или что-либо еще.

Исходя из этого, существует всего 2 самостоятельных вида опционов: для покупки (Call) и для продажи (Put). В русскоязычной литературе их названия для удобства чаще всего записывают кириллицей – пут и колл.

В этой статье мы детально остановимся на опционе колл.

О чем сегодня рассказываю:

Чем отличаются пут и колл?

Put, Call – что это такое? Вот вопрос, которым задается человек, начавший изучать бинарники. Постараемся максимально понятно ответить на этот вопрос. Опцион пут и колл – это разные типы опционов, которые, по сути, объединены лишь присутствием на одном и том же рынке. Сама их суть довольно разная. Колл дает право приобрести актив, а пут – право его продать.

Если вы считаете, что цена актива упадет – нужно покупать пут, а если вы считаете, что она вырастет – нужно покупать колл. Это один из ключевых принципов торговли на бинарных опционах.

Четкое понимание того, когда необходимо купить пут, а когда – колл, является первым шагом к успешному трейдингу со стабильным доходом.

Опцион Call. Что он из себя представляет?

Теперь попробуем разобраться в нюансах.

Опцион колл – это контракт, дающий своему держателю возможность приобрести актив. Данный контракт рассчитан на некоторый срок и указывает стоимость актива на момент покупки контракта, когда покупатель переходит в статус держателя.

Узнайте секрет успеха:  Бинарные опционы в 2020 году

Покупателю нужно знать следующее:

  1. После совершения сделки человек может приобрести и актив, но делать этого он не обязан. Покупки активов обязательны при торговле акциями, а здесь – совершенно другая сфера.
  2. Если покупатель контракта решил приобрести и актив, то продавец не имеет права ему отказать. Опцион колл подразумевает обязательную продажу ценной бумаги или любого другого актива, если держатель этого хочет. Но навязывать актив продавец не вправе.
  3. Стоимость контракта (ее также называют премией) – просто своеобразная плата за право приобретения актива.
  4. Если покупатель решает приобрести и актив, то он платит именно ту цену, которая указана в контракте, независимо от того, как цена изменилась со времени совершения сделки.
  5. Основополагающей характеристикой колла служит его внутренняя цена. Эта цена – разница между нынешней ценой актива и его ценой на момент покупки колла.

Важно! Все эти договоры между продавцами и покупателями – сугубо биржевая реальность. Они нужны лишь для понимания того, как работает рынок.

Если же вы решили попытаться заработать на бинарниках, то никакие договоры вам не нужны. Вы просто делаете ставку на то, вырастет или упадет цена актива.

Виды опционов колл

Есть 2 параметра, по которым коллы разделены на виды – тип актива и период исполнения. Другие деления также существуют, но не являются обязательными. По сути, при торговле на бинарниках нужно знать только эти деления.

По типу актива опционы колл делятся на:

  • валютные (активом выступает доллар, евро или любая другая иностранная валюта);
  • фондовые (активом выступают акции какого-либо предприятия);
  • товарные (активом выступает любой товар, чаще всего это драгоценный металл или нефть).

По периоду исполнения они делятся на:

  • европейские (их открытие происходит в последний день срока действия);
  • американские (держатель может открыть их в течение срока действия).

Пример колла

Рассмотрим опцион колл на простом примере. Реальную стоимость валюты использовать не будем, так как для нас важна простота подсчетов. Итак, допустим, что доллар стоит 65 рублей. Человек приобретает за 50 рублей колл, дающий ему право купить 100 долларов по 65 рублей. Далее возможны 2 варианта развития событий:

  1. Доллар вырос до 70 рублей. После исполнения контакта прибыль будет составлять 450 рублей. Откуда берется такая сумма? Текущая стоимость 100 долларов – 7000 рублей (70*100). Стоимость 100 долларов в опционе – 6500 рублей (65*100). Стоимость самого контракта – 50 рублей. Следовательно, прибыль считается так: 7000-6500-50=450 рублей.
  2. Доллар упал до 60 рублей. В этом случае опцион колл не приносит прибыли, так как текущая цена доллара – ниже указанной в контракте. Но убыток при этом составляет всего лишь 50 рублей – цену самого опциона.

Исходя из этого, можно сделать такие выводы:

  • прибыль от колла не имеет ограничения и зависит от того, насколько вырастет курс доллара;
  • максимально возможный убыток – это стоимость самого колла, а именно 50 рублей.

Важно! Если в нашем примере доллар вырастет до 65,40 рублей, то прибыль составит всего 40 рублей, то есть, меньше суммы опциона. Это нужно учитывать, делая валютные прогнозы.

В отличие от рынка Форекс, здесь недостаточно простого повышения курса валюты. Нужно, чтобы потенциальная прибыль покрывала стоимость опциона колл.

Итак, опцион колл будет выгоден, если прогнозы финансовых экспертов говорят о росте стоимости актива. Если же ожидается, что стоимость не изменится или, наоборот, уменьшится с момента приобретения опциона, то он станет невыгоден.

Впрочем, проигрыш в любом случае ограничен лишь стоимостью самого опциона.

Стратегии, основанные на колле

В работе с коллом применяется большое количество стратегий. Если бы мы принялись описывать их все, то пришлось бы издавать толстую книгу.

Поэтому рассмотрим лишь 2 простейшие стратегии, которые могут послужить яркими примерами того, как он работает.

Принципы этих тактик – прямо противоположны, ведь первая основывается на покупке, а вторая – на продаже.

  • Стратегия Long Call

Эту стратегию обычно применяют, если есть уверенность в том, что цена актива будет увеличиваться.

Как вы уже, надеюсь, поняли, от роста цены актива напрямую зависит прибыль трейдера, купившего опцион колл.

Предположим, что человек совершает сделку на акцию крупной компании. Контракт стоит 1000 рублей. Страйк (цена акции) при этом – 15000. Прибыль от покупки появится в ситуации, когда цена акции станет более 16000 (страйк + цена самого опциона).

В данном случае 16000 – точка безубыточности.

Прибыль не ограничивается и связана только с тем, насколько вырастет стоимость акции, убыток же в случае проигрыша – всегда 1000 рублей.

Итак, стратегия предельно проста. Нужно лишь покупать коллы, если есть уверенность в том, что цена актива вырастет. Прибыль не ограничена, а убыток зафиксирован ценой (премией) контракта.

  • Стратегия Short Call

С этой стратегией всё сложнее, но лишь немного. Сейчас все вам разъясню.

В данном случае трейдер не покупает, а продает контракт. Для продажи нужно иметь уверенность в снижении стоимости актива. Возьмем предыдущий пример и предположим, что стоимость акции с 15000 рублей снизилась до 12000 рублей.

Трейдер продает свой колл (не исполняет его) и получает прибыль от продажи. Сумма прибыли всегда одинакова, она составляет цену (премию) контракта. В нашем примере это 1000 рублей.

Убыток же, в свою очередь, не ограничен. Поэтому данная стратегия нуждается в постоянном внимании.

Если цена акции внезапно превысит 15000 рублей, то это означает проигрыш. В случае большого роста цены проигрыш тоже будет большим.

У этой стратегии есть существенный минус перед первой – возможность много проиграть при фиксированном потенциальном выигрыше. В то же время, есть и достоинство – падение спрогнозировать немного легче, чем рост.

Защита от рисков

Торговля на бинарниках, среди которых и колл – весьма рискованное занятие. Но любые риски связаны с тем, как трейдеру удается или не удается спрогнозировать движение стоимости актива.

Рисков, которые не зависят от трейдера, в такой торговле нет.

Во-первых, трейдеры защищены от дробления акций. Если в контракте указаны 100 акций по 50 рублей, то в случае дробления условия изменятся на 200 акций по 25 рублей.

Соответственно, все цены останутся прежними, и в случае успешной сделки трейдер не потеряет свою прибыль.

Во-вторых, при торговле отсутствует риск выплаты прибыли акциями. В случае выигрыша человек всегда получает деньги и ничего другого.

Поэтому можно говорить, что работа с бинарниками – куда менее рискованная, чем та же торговля на рынке Форекс или попытки заработать на рынке акций.

Стили опционов

Ранее я уже говорил об американском и европейском стилях. Пришло время рассказать об этом более детально. Эта информация не настолько необходима, как понимание природы самого колла, но все-таки трейдеру следует с ней ознакомиться.

Существует 3 стиля опционов, названных в соответствии с регионом своего изначального зарождения:

  • европейский – это контракт, который может быть исполнен только тогда, когда период жизни опциона истекает;
  • американский – это контракт, который может быть приведен в исполнение держателем во время владения;
  • азиатский – это контракт, который исполняется во время владения по среднестатистической цене за весь срок жизни.

Отличия между стилями опционов кажутся сложными, но принципиальной роли не играют.

Так, на любой европейской бирже можно найти и американские, и азиатские опционы. Нужно лишь понимать, какие стили лучше всего вписываются в выбранную стратегию торговли.

Если стратегия основывается на азиатском стиле, то трейдер отнюдь не обязан изучать европейский и американский стили.

Я советую использовать для работы с опционами колл европейский и американский стили. Они позволяют более-менее четко определить свою прибыль.

Американский вариант требует больше внимания. По сути, трейдер постоянно сомневается, стоит ли исполнять опцион. или в будущем он сможет принести больше денег, чем сейчас.

Европейский стиль несколько проще. После покупки контракта трейдеру остается лишь ждать истечения его срока жизни без возможности остановить процесс.

Почему опционы лучше акций и Форекса?

Существуют 3 причины, по которым работа с опционами – объективно выгодна и предпочтительна:

  1. Прозрачность рынка. На рынке опционов практически отсутствуют мошенники, тогда как на том же Форексе их очень много.
  2. Наличие большого числа торговых стратегий, как защитных, так и в разной мере агрессивных.
  3. Во много раз более высокая доходность.

Третью причину мы рассмотрим на примере:

  1. Предположим, что на рынке акций человек приобрел акцию за 100 рублей и опцион колл за 5 рублей.
  2. После этого он продал акцию за 130 рублей и получил 25 рублей чистой прибыли.
  3. Доходность составила 25% от суммы покупки акции.

Но на рынке опционов покупать акции не нужно.

Если просто купить опцион колл за 5 рублей (когда акция будет стоить 100 рублей), а потом выполнить его (когда акция достигнет цены в 130 рублей) – получится всё та же прибыль в 25 рублей.

Но доходность составит не 25%, а целых 500%!

Следовательно, на рынке опционов можно тратить в разы меньше денег и получать аналогичную прибыль, чем на рынке акций. Это избавляет от необходимости делать большие депозиты.

У многих брокеров минимальный депозит вообще составляет 1 доллар, а это значит, что и за 1 доллар можно приобрести опционы.

Напоследок закрепим знания

Колл – это, в сущности, прогноз на повышение стоимости актива. Пут – это антонимичные опционы, прогнозирующие понижение стоимости актива.

Поэтому, занимаясь заработком на бинарниках, нужно всего лишь уметь анализировать прогнозы финансовых экспертов и делать собственные прогнозы насчет движения цен.

В самом популярном интерфейсе торговых приложений опцион колл выделен зеленым цветом и обозначен стрелкой вверх, пут же – стрелкой вниз и красным цветом.

Таким образом, техническая сторона торговли на бинарниках даже новичку становится интуитивно понятна уже после нескольких ставок.

И тогда на первый план выходят аналитические способности трейдера, его умение следовать выбранной стратегии и не поддаваться эмоциям. Только так вы сможете добиться успеха!

Колл опцион — это контракт на право покупки актива по определенной цене

Здравствуйте, дорогие читатели. Поражаюсь порой наивности людей. Сидели с другом в кафешке: я пила кофе, он налегал на пиво.

Дойдя до определенной кондиции, начал мне рассказывать якобы свои секреты. Что хочет в ближайшее время поднять нормальные деньги на опционах. Но я-то знаю, что в этой теме он ни бум-бум. Запудрили ему голову какие-то неизвестные ребята, походу хотят «развести» его на деньги.

Предложила ему на свежую голову начать с азов: расскажу ему про колл опцион, что это и на каких условиях заключаются сделки. А дальше будем двигаться постепенно. Делюсь и с вами, друзья, полезной информацией.

Что такое опционы “Колл”?

Опцион колл (call) — это контракт, который предоставляет покупателю право купить актив в будущем в определённый срок по указанной цене.

Покупатель платит продавцу цену опциона (премию опциона) при заключении сделки. Это плата за право в будущем купить актив.

Сделка, с помощью которой держатель опциона колл покупает актив, называется исполнением опциона.

Цена исполнения — это сумма, которую покупатель опциона выплатил за покупку актива.

Внутренняя стоимость опциона — это разница между текущей рыночной ценой базового актива и ценой исполнения опциона.

По сроку исполнения:

  • европейский опцион колл (европейский стиль опциона). Сделка совершается в последний день действия опциона.
  • американский опцион колл (американский стиль опциона). Опцион можно исполнить в течение всего срока действия контракта.
  1. Валютный опцион колл. Активом выступает иностранная валюта: доллар, евро, фунт.
  2. Фондовый опцион колл. Обладатель опциона может приобрести акции.
  3. Товарный опцион колл. Даёт право купить определённое количество товара (например, нефть, серебро, золото).

Пример опциона колл (call)

Предположим, евро сейчас стоит 60 рублей. Вы приобрели опцион колл, который даёт право купить 100 евро по 60 рублей за евро. Цена опциона — 100 рублей.

Рассмотрим несколько вариантов при наступлении срока исполнения опциона:

Курс евро вырос до 65 рублей. Прибыль от опциона составит: 65*100 — 60*100(цена исполнения) — 100(цена опциона)=400 рублей.

Курс евро понизился до 55 рублей. В этой ситуации опцион невыгоден. Так как опцион даёт право, а не обязательство купить, вы можете не воспользоваться им и потеряете только 100 рублей.

Когда выгодны

Опцион колл выгоден, если прогнозируют, что цена на актив будет расти и станет больше цены исполнения. Если цена останется такой же или уменьшится, убыток составит только цена опциона.

Торговля опционами в России

Опционы в России торгуются на нескольких рынках и биржах:

  • Срочный рынок Московской биржи. Это главная площадка по торговле фьючерсами и опционами в России и странах Восточной Европы. Основные активы: Индекс РТС, Индекс МБ, Российский индекс волатильности, отраслевые индексы, акции, облигации федерального займа, иностранная валюта, ставка трёхмесячного кредита MosPrime и товары.
  • Московская энергетическая биржа. Это первая биржа в России по торговле опционами и фьючерсами, у которых актив — Индекс средней цены электроэнергии.
    Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа. Крупнейшая товарная биржа России.

Call Option

Право, но не обязанность, купить базовый актив по фиксированной цене (цена исполнения, или страйк) через (европейский опцион) или в течение (американский опцион) определённого периода времени.

Если это так и произойдет, то прибыль от покупки колла будет меньше на величину, которую мы заплатили за опцион.

Если рынок будет ниже, то величина убытков будет ограничена также стоимостью опциона.

Для большей наглядности рассмотрим пример с батончиком шоколада.

Например, на текущий момент батончик стоит 10 рублей, покупатель приобретает опцион колл на батончик за 1р. с ценой исполнения тоже 10 рублей.

Это означает, что потенциальный убыток покупателя ограничен 1 р., который уплачен продавцу, а прибыль ничем не ограничена, но будет меньше на 1 р., уплаченный продавцу.

Таким образом точка безубыточности для покупателя опциона составляет 11 рублей за батончик. Для продавца с точностью до наоборот — прибыль ограничена 1р., убыток ничем не ограничен.

Рассмотрим несколько вариантов развития событий при наступлении срока погашения опциона колл.

Цена батончика шоколада за этот период выросла на 50%, прибыль по купленному опциону колл на тот же самый батончик составила 40%.

Батончик стал стоить 5 рублей. Цена батончика упала на 50%, однако убыток по купленному опциону колл составил лишь 10% (1 р.).

Батончик стал стоить 11 рублей. И покупатель и продавец опциона ничего не заработали, но ничего и не потеряли, остались при своих.

Доход от позиции получил продавец опциона.

Опционы «колл»

Наиболее известный опционный контракт — это опцион «колл» (call option) на акции.

Обратите внимание на следующие четыре момента, которые оговариваются в контракте:

  1. Компания, акции которой могут быть куплены.
  2. Число приобретаемых акций.
  3. Цена приобретения акций, именуемая ценой исполнения (exercise price), или цена «страйк».
  4. Дата, когда право купить утрачивается, именуемая датой истечения (expiration date).

Пример

Рассмотрим гипотетический пример, в котором инвесторы В и W решают заключить контракт с опционом «колл».

Этот контракт позволит инвестору В купить 100 акций компании Widget у инвестора W по $50 за акцию в любой момент в течение последующих шести месяцев.

В настоящее время акции компании Widget продаются на бирже по $45 за штуку. Инвестор В — потенциальный покупатель опциона — полагает, что курс обыкновенных акций Widget существенно вырастет за последующие шесть месяцев.

Узнайте секрет успеха:  Копировать сделки успешных трейдеров бинарных опционов

Инвестор W — потенциальный продавец опциона — считает иначе: он думает, что курс акций не поднимется за этот период времени выше $50.

Согласится ли инвестор W подписать контракт и не получить ничего взамен от инвестора B? Нет, не согласится. Подписывая контракт, W идет на риск и потребует за это компенсацию.

Возможно, курс превысит $60, в результате покупка акций обойдется инвестору W в $6000 ($60 х 100 акций).

Затем инвестор W передаст 100 акций инвестору В и получит взамен $5000 ($50 х 100 акций). Таким образом, инвестор W потеряет $1000 ($6000 — $5000).

Выход заключается в том, что покупатель опциона «колл» должен будет заплатить продавцу некоторую сумму, чтобы убедить продавца подписать контракт.

Это означает, что инвестор В заплатит $300 ($3 х 100 акций) инвестору W, чтобы он подписал контракт. Так как инвестор В ожидает повышения в будущем курса акций Widget, то он будет надеяться получить прибыль, купив акции Widget за $45.

Привлекательность приобретения опциона «колл» вместо акций состоит в том, что инвестор В может использовать заемные средства, так как для приобретения опциона требуется затратить только $3 на акцию.

После того как инвесторы В и W подписали контракт с опционом «колл», инвестор W может пожелать отказаться от контракта. Каким образом он может это сделать, если отказ от контракта является незаконным действием?

Если курс акции Widget через месяц вырос до $55, то цена обратного приобретения, возможно, составит $7 за акцию [или в сумме $700 ($7 х 100 акций)]. В этом случае W потеряет S400 ($300 — $700), а инвестор В выиграет $400.

И наоборот, если курс акции упадет до $40, то, возможно, эта сумма составит $0,50 за акцию [или в сумме $50 ($0,50 х 100 акций)]. В этом случае инвестор W выиграет $250 ($300 — $50), а инвестор В потеряет $250.

Другой вариант состоит в следующем. Инвестор Сможет отказаться от контрактных обязательств, если найдет иное лицо, которое займет его позицию в контракте (предполагается, что в контракте предусмотрена такая возможность).

Например, если курс акции Widget вырос через месяц до $55, то, возможно, инвестор W найдет инвестора WW, который захочет стать продавцом опциона, если W заплатит ему $7 за акцию (или $700 в общей сложности).

Если они оба согласны, то контракт будет дополнен условием, что продавцом опциона становится инвестор WW, а инвестор W больше не участвует в контракте.

А что произойдет, если в последующем инвестор В пожелает отказаться от контракта? В этом случае он может найти кого-либо, кто согласен заплатить некоторую сумму денег за право купить акции Widget в соответствии с условиями контракта.

Иными словами, инвестор В может попытаться продать контракт другому лицу. В такой ситуации инвестор В, возможно, найдет другого инвестора — ВВ, который желает заплатить инвестору В по $7 за акцию (или $700) за право купить акции Widget в соответствии с условиями опциона «колл».

В этом примере оба первоначальных партнера W и В «закрыли» (или «ликвидировали», «развязали») свои позиции и больше не участвуют в опционном контракте.

Однако в примере предполагается, что первоначальные продавец и покупатель должны встретиться, чтобы согласовать условия контракта.

Также предполагается, что если первоначальный продавец или покупатель пожелают выйти из контракта, то он должен договориться о цене с первоначальным контрагентом или же найти третьего инвестора, кому сможет передать свою позицию по контракту.

Таким образом, инвестор должен затрачивать большие усилия для работы с опционами.

Роль биржи

К счастью, подобная ситуация не является характерной для Соединенных Штатов, так как существуют стандартные контракты и достаточно ликвидный рынок биржевых опционов.

Она представляет собой компанию, которой совместно владеют несколько бирж. Эта компания располагает компьютерной системой, которая отслеживает опционные позиции каждого инвестора.

Если механика данного процесса довольно сложна, то принцип работы весьма прост. Как только покупатель и продавец решают заключить определенный опционный контракт и покупатель уплачивает согласованную премию, ОСС становится продавцом для покупателя и покупателем для продавца.

В этот момент все прямые связи между покупателем и продавцом прекращаются. Если покупатель решит исполнить опцион, то ОСС наугад выберет продавца с открытой позицией и направит ему извещение об исполнении. ОСС также гарантирует поставку акций, если продавец не в состоянии этого сделать.

Предположим, что инвестор покупает контракт в понедельник и продает его во вторник. Компьютер отметит, что чистая позиция инвестора равна нулю и погасит оба контракта.

Вторая сделка — это «закрывающая продажа» (closing sale), поскольку она служит для «закрытия» позиции инвестора по предыдущей сделке. Таким образом, «закрывающая продажа» позволяет покупателю продать опцион, а не исполнять его.

Аналогичная процедура позволяет продавцу освободиться от потенциального обязательства по поставке акций. Предположим, инвестор продает контракт в среду и покупает аналогичный контракт в четверг.

Последняя сделка — это «закрывающая покупка» (closing purchase) и, как и «закрывающая продажа», она «закрывает» позицию инвестора по его предыдущей сделке.

Защита опционов

Опционы «колл» защищены от дробления акций и выплаты дивидендов акциями. В примере с опционом на 100 акций компании Widget с ценой исполнения $50, дробление акций в пропорции 2 к 1 приведет к изменению контракта таким образом, что он будет насчитывать 200 акций по $25.

Данная защита связана с тем, что дробление акций и выплата дивидендов акциями оказывают влияние на курс акции.

Так как любое из отмеченных событий приведет к падению цены (чего бы не произошло в ином случае), то без компенсирующих мер это создает невыгодное положение для покупателя опциона и преимущество для продавца.

При выплате дивидендов деньгами отсутствует защита в отношении опционов, продаваемых на бирже.

То есть цена исполнения и число акций не меняются при выплате дивидендов деньгами. Например, условия опциона «колл» на акции Widget останутся прежними, если Widget объявит и выплатит $4 на акцию наличными.

Опцион колл (call) — что это такое?

Опционы делятся на два основных вида – колл и пут. Оба они имеют разный смысл и применение и могут относиться как к обычным, так и к бинарным опционам. Опцион колл – это очень популярный инструмент на финансовой бирже.

Трейдеры (участники торгов, которые стремятся и получают прибыль не от факта продажи или купли, а от самого процесса торгов) работая на опционном рынке, чаще всего пользуются именно колл опционами.

Общее понятие

Колл опцион – это вид ценной бумаги, которая дает своей покупателю право, но не обязанность, приобрести базовый актив по оговоренной цене.

Продавец обязан в течение заданного срока в обязательном порядке продать держателю опциона базовый актив по первому его требованию. За время действия договора цена предмета сделки может сильно вырасти, или, напротив, упасть.

В независимости от таких скачков продавец обязан продать актив именно по оговоренной (страйк) цене. В случае если рыночная стоимость на данный момент сильно выросла, разница возмещается за счет продавца.

Он берет на себя такой риск за единовременную выплату, которую получает в момент сделки – премию опциона.

Разновидности

В зависимости от того, какой именно актив выступает в качестве центральной части сделки, опционы могут делиться на несколько видов.

Товарный опцион колл — это по своей сути начальные акции компании, за исключением дивидендов, которые получают акционеры: опционом можно воспользоваться только один раз.

Молодые фирмы выпускают данный тип ценных бумаг, по которым обязуются продать свой товар по цене ниже среднерыночной взамен премии, которую они могут потратить на открытие и развитие бизнеса.

Биржевые колл опционы. Такой тип ценных бумаг начал развиваться позже, но вскоре он стал очень популярен. Обе стороны соглашения нашли для себя очень выгодные стороны. Продавец получает свою прибыль за счет премий.

Постепенно из сделки между покупателем и продавцом ушел сам актив, ведь оба они преследовали одну цель – прибыль, а объект договора на самом деле являлся лишь путем ее достижения.

Торговля опционами начала превращаться в финансовое пари между двумя сторонами. Вскоре его расширили до барьерных опционов, а после они превратились в бинарные.

Валютные колл опционы. На бирже Форекс (рынок межбанковского обмена валюты) свое развитие начали валютные опционы.

Вначале они использовались в целях получения дохода от возможного колебания курса иностранных валют.

Основное их преимущество над обычной скупкой-продажей является минимальный риск финансовых потерь. В обмен на такую безопасность трейдер получал немногим меньше прибыли за счет премиальных, которые он отдавал продавцу.

Пример использования

Для примера возьмем валютный кол опцион. В связи с укреплением позиций Китая на международной арене, в ближайшие пару месяцев возможен резкий рост курса национальной валюты.

Юань может вырасти вплоть до 4–5%, что по мировым меркам считается большим приростом.

Можно поступить более рациональным способом и приобрести валютный колл опцион на покупку большой суммы юань по действующему на данный момент курсу сроком до 3-х месяцев.

Цена опциона равна 1% от действующей стоимости китайской валюты. Если прогноз был верен, и курс юань поднялся на 4%, инвестор получить 3% от вложенной суммы (4% прироста – 1% выплаченной премии). Если сделка оказалась неудачной, он теряет всего 1% средств, которые хотел вложить.

Понятие «колл» в бинарных опционах

Развитие финансового рынка и торговли опционами породило новый вид цифровых торгов, который по своей сути сильно отличаются от привычного понятия.

Разберемся подробнее. Бинарные опционы – это, по сути, ставки на поведение цены какого-либо актива в ближайшее время (минута, час, день, неделя).

Инвестор выбирает актив и делает прогноз, упадет ли его цена или, наоборот, вырастет. Если он считает, что цена упадет, делает ставку Колл, если упадет – то Пут.

Получается, что в бинарных торгах call опцион — это ставка на повышение стоимости базового актива. Если в течение срока действия опциона актив действительно подорожает, ставка сыграет и инвестор получит доход до 85% от суммы инвестиции.

Колл-опцион — это что такое и как на нем заработать?

Бинарные опционы – одна из разновидностей биржевого контракта, которая используется для извлечения прибыли. Простыми словами, трейдер открывает сделки на повышение и понижение с расчетом на то, что он правильно спрогнозировал будущее направление цены.

Данный параметр каждый трейдер выбирает индивидуально, исходя из торговой стратегии, которую он использует. Время экспирации может быть от 1 минуты до нескольких месяцев

Чем продолжительнее сделка, тем выше процент прибыльных сделок. На малых тайм-фреймах (1-5 минут) много «шума», тогда как на старших ТФ (М15-Н4) можно найти более точные сигналы.

Открытие каждой сделки основывается на анализе графика валютных котировок.

В процессе поиска точки входа на рынок используется фундаментальный и технический анализы, предполагающие применение индикаторов, советников и других инструментов.

Рынок бинарных опционов во многом схож с рынком Форекс, поэтому те трейдеры, которые уже торговали на валютном рынке, легко освоятся в БО.

Что такое Колл-опцион?

Существует 2 основных вида опционов:

  • Call-опцион – приобретается трейдером в том случае, если он считает, что цена финансового актива в момент экспирации опциона будет выше, чем в момент открытия сделки;
  • Put-опцион – сделка, открываемая трейдером в расчете на то, что цена финансового актива в момент экспирации будет ниже, чем в момент открытия опциона.

Помимо этого, многие дилинговые центры и брокеры предлагают другие виды опционов, которые менее популярны у трейдеров, например, Одно касание, Граница, Пары и т.д.

Но мы уделим особое внимание Call-опциону, подробнее объясним моменты для открытия сделок, выясним нюансы покупки Колл-опционов.

Трейдер, основываясь на показаниях технических индикаторов или другого анализа, предполагает, что в какой-то промежуток времени цена будет расти.

В процессе торгов трейдеры-хеджеры могут открывать как Колл-опционы, так и пут-опционы (в зависимости от ситуации на рынке).

По данным, публикуемым брокерами, игроки чаще всего открывают опционы на понижение. Связано это с психологией трейдера, но никак не с тем, что сигналов на понижение больше.

Безиндикаторные стратегии торговли

Как понятно из названия, для открытия сделок трейдер не пользуется подсказками индикаторов, советников, роботов и т.д.

В безиндикаторных стратегиях открытие Колл-сделки осуществляется при возникновении двух ситуаций:

  1. На пробой линий сопротивления – трейдер открывает сделку, когда последняя свеча закрылась выше отмеченной им линии сопротивления. Такая ситуация говорит о том, что уровень пробит и цена какое-то время будет стремиться в сторону пробития. Экспирация зависит от рабочего тайм-фрейма и обычно составляет 3-5 свечей того ТФ, на котором проводился анализ;
  2. Отбой от линий поддержки – игрок открывает сделку на повышение, когда цена подходит к уровню сопротивления и не пробивает его, то есть закрывается немного выше него. При этом свеча может иметь тень, выходящую за уровень. Логика движения цены такова – свеча попыталась пробить уровень, но отскочила обратно, закрывшись выше него. В этом случае игрок может уверенно открывать Call-сделку.

Торговля по трендовым линиям с открытием сделок Колл осуществляется при явном восходящем движении.

При этом трейдер проводит трендовую линию через две последовательно повышающиеся точки и ждет, когда цена в третий раз подойдет к этой линии. В момент касания цены трендовой линии открывается сделка на повышение.

Индикаторные стратегии

Не существует индикаторных стратегий, которые были бы созданы исключительно для Call-опционов.

В качестве индикаторов, сигнализирующих о появлении сигнала на покупку, можно использовать:

  • Полосы Боллинджера – пробитие верхней границы полос и расширение самого канала Боллинджера говорит о сильном восходящем тренде, который используется для открытия сделок;
  • Stochastic – нахождение линий Стохастика в зоне перепроданности говорит о скором повышении;
  • Macd – переход гистограммы в зону выше нуля сигнализирует о начале восходящей тенденции.

Выбор индикаторов зависит от фазы рынка – тренд или флэт, волатильности, торговой сессии, спреда и других параметров.

Начинающим трейдерам дадим несколько советов:

  1. В первое время торгуйте опционами только в одном направлении, например, Call-опционами – ищите сигналы только на повышение, так вы не будете отвлекаться на другие сигналы, что скажется на прибыльности торговли;
  2. Сначала отработайте вход по пробою линии сопротивления, после удачных торгов по данной методике переходите к другим. Это же правило касается индикаторных стратегий – сделайте скрин идеальной ситуации для открытия сделки и держите его перед глазами.
  3. При появлении схожей ситуации смело открывайте сделку.

Торговля опционами

Опцион представляет собой двусторонний договор (контракт) о передаче права (для получателя) и обязательства (для продавца) купить или продать определенные активы (ценные бумаги, валюту и т.п.) по определенной (фиксированной) цене в заранее согласованный срок (дату) или в течение согласованного периода времени.

Рассмотрим, например, опцион на акции. Договор в этом случае заключается между двумя инвесторами, один из которых выписывает и передает опцион, а другой покупает его и получает право в течение оговоренного в условиях опциона срока либо купить по фиксированной цене определенное количество акций у лица, выписавшего опцион (на покупку), либо продать их ему (на продажу).

При торговле риски — как покупателя, так и продавца — ограничены. Риск покупателя ограничен премией, которую он заплатил продавцу.

Узнайте секрет успеха:  Стоит ли играть на бинарных опционах

Риск продавца снижается на величину полученной премии (имеется ввиду, что инвестор, выписавший опцион, обязательно должен иметь покрытие). Торговля опционами, как и фьючерсами, обычно происходит в целях спекуляции и хеджирования позиций.

Существует два стиля торговли (два подхода к вопросу о сроке действия): европейский и американский.

Американский стиль означает, что опцион может быть использован в любой момент в пределах срока опциона.

В данном проспекте мы будем рассматривать торговлю американскими опционами, так как они более популярны и ликвидны.

Терминология

Call option — дает его покупателю право купить тот или иной актив по заранее зафиксированной цене.

Put option — дает право его покупателю продать тот или иной актив по заранее фиксированной цене. Так же, как и call option, put накладывает на лицо, его выписавшее, обязательство выполнить условия сделки.

Expiration Date — дата или период времени, по истечении которого опцион не может быть использован.

Strike Price — фиксированная цена актива, по которой заключается сделка.

Premium — цена, которую покупатель платит за покупку.

Попробуем на конкретном примере описать параметры: CALL DJX 89 NOV 98

Точная дата погашения в данном случае не указывается, так как погашение всех опционов, торгуемых на Chicago Board Options Exchange, происходит каждую третью пятницу месяца.

Спекуляция

Подразумевает обычную покупку (продажу) опциона как любой другой ценной бумаги. Этот инструмент привлекателен для спекуляций по следующим причинам:

  • игрок всегда знает, сколько (максимум) он может потерять,
  • премия, которую игрок платит, настолько мала, что если отнести возможную прибыль к вложенной сумме, можно получить невероятную доходность.

Приведем пример. Инвестор (№1) купил 1000 акций Microsoft по 100 USD за акцию (1000×100 = 100 000 USD). Второй инвестор (№2) купил 10 CALL MSFT 100 (1 месяц), заплатив при этом премию 1.5 пункта (1.5×10х100 = 1500 USD).

Через месяц (на момент expiration date) цена на Microsoft подпрыгнула до 120 USD за акцию.

Инвестор №1 получит прибыль в размере 20 000 USD или 240 % годовых. Инвестор №2 получит прибыль (120-100)*10*100-1500 = 18 500 USD или 14 800 % годовых.

На этом примере ясно видно, что, вкладывая значительно меньшую сумму, покупатель опциона получает практически такой же доход, что и держатель акций.

Понятно, что при спекуляциях возникают громадные риски (особенно если их сравнивать с рисками держателей акций).

Инвестор №1 потеряет 10 000 USD, но у него по-прежнему будет 1000 акций Microsoft. Вложения инвестора №2 станут равны 0, к тому же у него не останется никаких ценностей (акций).

Основные «плюсы»

Отдача на вложенные денежные средства в случае верно угаданного тренда значительно превышает отдачу на вложения тех же средств в акции.

Огромный плюс этого высокоспекулятивного инструмента заключается в том, что в данном случае (в отличие от фьючерса) максимальные потери ограничиваются суммой вложения.

«Минусы» при торговле опционами

Основная проблема при торговле опционами заключается в том, что они имеют expiration date. Если цена актива не изменится на протяжении всего срока опциона, то премия инвестора превратится в ноль.

Достаточно низкая ликвидность рынка опционов. Естественно, тут все зависит от предмета опциона: чем выше ликвидность по предмету, тем выше по опциону.

Большие спрэды, вплоть до 50%, что зачастую препятствует ведению активной торговли.

Хеджирование существующих позиций

Достаточно широко опционы применяются для хеджирования рисков покупки-продажи акций. Поскольку при покупке опцион дает право на совершение сделки с тем или иным активом по фиксированной цене, это может существенно снижать риски инвесторов, а также служить дополнительным источником доходов.

Каким образом это происходит? Рассмотрим следующий пример. Инвестор купил 1000 акций Microsoft по цене 100 USD за акцию. Естественно, что он хочет ограничить свои риски в случае, если цена на акции этой компании пойдет вниз.

Для этого он приобретает put options с тем же strike price. Обычно цена на месячный опцион такого плана равна приблизительно 1-му пункту, т.е., чтобы инвестору захеджировать всю свою позицию, ему необходимо купить 10 контрактов, потратив при этом 1000 USD.

Рассмотрим теперь три сценария торговли, по которым рынок может вести себя в течение этого месяца, и как будет меняться портфель инвестора в зависимости от рынка.

Второй сценарий. Цена на акции Microsoft выросла на 10% и через месяц составила 110 USD за акцию.

В этом случае инвестор также потеряет 1000 USD, вложенные в опционы, а стоимость его портфеля составит 109 000,00 USD. Таким образом, на вложенные 101 000,00 USD инвестор получит 7,92%.

Третий сценарий. Цена на акции Microsoft упадет на 10% и составит 90 USD за акцию. В этом случае на своем опционе инвестор заработает 9000 USD, и на момент expiration date получит 10 000 USD.

Точно также инвесторы могут хеджировать свои обратные позиции, т.е. когда сделка начинается с продажи акций, а не с их покупки. Только вместо put options нужно покупать call options.

Отметим, что у держателей акций существует реальная возможность получать постоянный доход, оставаясь в позиции по акциям.

Возьмем тот же пример с торговлей акциями Microsoft. У инвестора есть позиция 1000 акций по 100 USD. Он выписывает 2-х месячный call option с тем же strike price. Цена такого опциона на рынке составляет приблизительно 3 пункта.

Фактически данная операция будет означать получение постоянного дохода на свои вложения.

Сравнивая 36% годовых и 5% годовых (которые инвестор может получить, вложив свои деньги в бумаги с фиксированным доходом), данная операция представляется достаточно интересной. Безусловно, что при ее проведении возникают риски.

Поскольку, выписав опцион, инвестор возлагает на себя обязательство выполнить условия сделки, то в том случае, если цена на акции Microsoft вырастает более чем на 3 доллара, у стороны, которая купила этот опцион, возникает желание исполнить его.

Таким образом, на выходе у инвестора будет 103 000 USD, из которых 3000 USD будет его прибыль.

Может возникнуть и другая ситуация — когда цена на акции начинает падать. В этом случае инвестор получит хорошую премию, так как цена на call options начнет тоже снижаться.

Вместе с тем начинает падать и стоимость пакета его акций. В этом случае главное — вовремя правильно принять решение.

Во-первых, если инвестор считает, что это временная коррекция, то у него появится великолепная возможность откупить свой опцион по более низкой цене и тем самым избавиться от своих обязательств.

Во-вторых, если инвестор считает, что тренд по акции поменялся, у него есть возможность закрыть все свои позиции, при этом, если максимальный уровень падения акции составит 3 доллара, то для инвестора это будет означать закрыться «в ноль».

Что такое опционы?

Итак, мы приступаем к изучению опционов. Для начала необходимо разобраться с терминологией опционов. Так что такое опционы и зачем они нужны?

Теперь попробуем разобраться в этом определении, т.к. сначала сложно что-либо понять. Рассмотрим на примере. Допустим, Вы купили акции на определенный срок. Существует риск того, что эти акции упадут.

Можно поступить классическим способом и установить защитный приказ на ограничение убытков. Но, вероятность того, что приказ сработает, а цена затем вырастит достаточно велика. В этом случае мы понесем убыток с большой вероятностью.

Можно пойти другим путем: купить опционы для ограничения убытков. Например, мы купили акции по 100 рублей за штуку.

Если акции вырастут до 120 рублей, то наша прибыль составит 16 рублей (120-100-4(премия за опцион)=16). В случае падения акций даже до нуля наши потери составят всего 4 рубля – это размер премии за опцион.

Если цена упала, то мы просто исполним опцион и продадим акции по 100 рублей (цена исполнения контракта называется ценой «страйк»). Выгоды от защиты позиции опционами очевидны.

В данном примере мы воспользовались правом продать акции по фиксированной цене.

Если бы мы продавали акции в шорт по 100 рублей за штуку, то тогда нам надо было бы купить опцион с правом на покупку акций по 100 рублей, т.е. цена страйк такого опциона равна 100 рублям.

В зависимости от того, в какую сторону мы торгуем существуют 2 вида опционов: колл и пут.

Опцион колл (call) – опцион, дающий право купить актив по фиксированной цене.

Опцион пут (put) – опцион, дающий право продать актив по фиксированной цене.

Если мы хотим защитить наши акции от падения, то мы должны купить опционы пут. Если мы играем на понижение, то защищаем свою позицию от повышения цены опционами колл.

Еще одной важной характеристикой опционов является их стиль. Стиль может быть американским, европейским и азиатским.

При этом географическая привязка опциона не имеет значения, например, можно купить американский опцион на европейской бирже.

Американский стиль опционов – опционный контракт может быть исполнен держателем на протяжении всего времени владения с момента покупки.

Азиатский стиль опционов – опцион исполняется по средневзвешенной цене за весь период жизни опциона на протяжении всего времени с момента покупки.

Спекулянтов привлекает рынок опционов благодаря его возможностям. Первая причина — это большая доходность по сравнению с рынком акций и большая прозрачность по сравнению с рынком Форекс (не секрет, что на рынке Форекс существует большое количество мошенников).

Высокая доходность операций достигается за счет эффекта плеча, хотя на самом деле, никакого плеча здесь нет.

Но, если просто купить за 4 рубля опцион пут с ценой страйк 100 рублей и исполнить его, когда цена достигнет 120 рублей мы также получим 16 рублей (120-100-4=16). Но, доходность составит не 16% как в случае с акциями, а 400% (16/4*100%=400%)!

Такая фантастическая доходность получилась при изменении цены акции всего на 20% ((120-100)*100%). Вот это и заставляет трейдеров переходить с акций на опционы.

Вторая причина выбора опционов – различные опционные стратегии торговли от защитных до агрессивных. Наиболее популярные стратегии будут рассмотрены в следующих материалах.

Опциноны: определение, отличие от фьючерса, торговля в РФ

Смысл опциона состоит в том, трейдеру предоставляется возможность совершить сделку с принадлежащими ему активами не сразу же, а по прошествии некоторого времени, когда цена данных активов достигнет требуемого уровня.

Определения и понятия

Важной особенностью является то, что наличие опциона лишь предоставляет право совершения сделки на нужный условиях, но не гарантирует наступление таких условий по факту.

Опцион не может действовать по времени бесконечно долго, поскольку для него назначается дата экспирации, т. е. дата вывода из обращения.

По наступлению даты экспирации опцион либо исполняется на имеющихся условиях, либо прекращает свое действие. Поскольку опцион по своей сути является услугой на финансовом рынке, то он должен быть определенным образом оплачен.

Плата за опцион называется премией опциона и зависит как от условий соглашения, так и от складывающейся ситуации на рынке. Чем большим будет разрыв между заложенным страйком и фактической ценой на рынке, тем большей будет премия опциона.

Соответственно, стоимость опциона может меняться с течением времени. Именно изменение стоимости опциона и привлекает к нему внимание, поскольку спекулятивные сделки с ним могут приносить ощутимую выгоду.

Основные виды опционов Деление опционов на отдельные виды может осуществляться по многим параметрам, однако наибольшее значение в практике торгов имеет разделение на две категории: по действию и по методу исполнения.

Т.к. любая торговля подразумевает лишь два варианта действий (покупка или продажа), то и опционы по способу действия разделяются на две разновидности:

  1. call-опционы, предназначенные для предоставления возможности совершения покупки на требуемых условиях;
  2. put-опционы, ориентированные на продажу активов.

Опционы типа «колл» (в английском варианте — call option), это услуга по предоставлению права держателю опциона совершить в перспективе покупку интересующих активов по заранее оговоренной цене.

Выбор необходимого типа опциона зависит от используемой стратегии. Когда ставится цель уберечь активы от падения, то для этого покупаются put-опционы.

Если же торговля ведется на понижение, то позиции своих активов можно удержать использованием call-опционов.

По способу исполнения опционы делятся на три категории: Американсканские опционы – держатель опциона получает право заключения сделки в любой момент времени до наступления даты экспирации.

Азиатские опционы, исполняющиеся по цене, рассчитанной как средняя взвешенная цен, фигурировавших на рынке с момента покупки опциона вплоть до даты совершения сделки.

Кроме того, в биржевой практике еще две разновидности опционов: долгосрочные и экзотические.

Первые предназначены для совершения долгосрочных инвестиций и отличаются увеличенным на срок более года действием.

Примером экзотических опционов могут служить опционы, которые предоставляют своем держателю выбирать способ исполнения: либо как call-, либо как put-опцион.

Отличие от фьючерсов

Как и опционы, фьючерсы представляют собой одну из разновидностей биржевых контрактов.

Смысл фьючерсконого контракта заключается в том, что с его помощью тоже можно совершать торговые сделки с теми или иными активами.

Причем ни одна из сторон, заключивших фьючерсное соглашение, никаких дополнительных платежей друг друг не делает, за исключением стоимости продаваемых активов.

Однако между фьючерсами и опционами существует решающее отличие. Данное отличие касается обязательств контрагентов касательно исполнения заключенного соглашения.

Если фьючерсный контракт подразумевает его исполнение в обязательном порядке, то владелец опциона такими обязательствами не связан.

В зависимости от своей заинтересованности в совершении сделки, владелец опциона имеет право как совершить ее на оговоренных в контракте условиях, так и отказаться от подобного действия, если в данных условиях оно ему не покажется выгодным.

Фьючерс же предполагает взимание комиссии лишь единожды.

Бинарные опционы

Среди всего разнообразия видов опционных контрактов особое место занимают бинарные опционы, чрезвычайно удобные для расширения портфеля своих активов.

Их особенностью является торговля опционами лишь с двумя вариантами результата сделки: либо проигрыш, либо выигрыш. Именно из-за наличия только двух вариантов сделок бинарные опционы и получили свое название.

Качественные и количественные факторы во внимание не принимаются. К числу привлекательных для трейдера особенностей бинарных опционов относятся следующие:

  • доступность, т. к. открытие специального счета для работы с бинарными опционами занимает буквально несколько минут;
  • высокая рентабельность, практически гарантированная возможностью заключать контракты на самые короткие сроки, за которые рынок попросту не успевает развернуться;
  • отсутствие необходимости совершения значительных инвестиций.

Многие брокеры предлагают бинарные опционы стоимостью даже в $10, что совершенно необременительно для трейдеров любого уровня.

Торговля опционами в РФ (рынок FORTS)

В Российской Федерации основной площадкой для совершения сделок с опционными контрактами является рынок FORTS.

Торговля опционами на рынке FORTS способна обеспечить доходность на весьма высоком уровне, поскольку эта торговая площадка обладает целом рядом достоинств с точки рения трейдера:

  1. отсутствие необходимости обладания серьезным капиталом для выхода на рынок;
  2. высокий уровень надежности и информационной безопасности;
  3. наличие большого плеча;
  4. малая комиссия;
  5. возможность диверсификации инвестиций, использования бесплатных заемных средств и хеджирования рисков.

Некоторые ограничения затрагивают лишь особенности закрытия опциона. Так, позиция по опциону может быть закрыта в принудительном порядке при увеличении биржей объема гарантийного обеспечения.

Однако в целом рынок FORTS достаточно удобен и доходен, поскольку все ограничения на торговлю опционами заранее оговариваются, предсказуемы и необременительны для трейдера.

Эти брокеры дают бонусы за регистрацию:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как выбрать брокера бинарных опционов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: