Что такое деривативы и зачем они нужны. Обучающие статьи по торговле опционами

Рейтинг лучших брокеров за 2020 год:

Изучаем деривативы

Многие люди, которые приходят на финансовый рынок, не знают или даже никогда не слышали о деривативах. И не удивительно. Рынок производных (опцион, фьючерс, своп), на первый взгляд намного сложнее, чем рынок базовых активов (фондовый рынок, акции, облигации). Но дело в том, что рынок производных сейчас настолько плотно вошел в структуру современного финансового рынка, что любому начинающему трейдеру необходимо знать о деривативах. Цель этой статьи, рассказать Вам простым языком о том, что такое деривативы.

Вот что говорит нам определение:

Дериватив или производный финансовый инструмент – это договор (контракт) нескольких сторон, по которому они берут на себя обязательства исполнить определенные действия (которые оговорены контрактом), в отношении базового актива. В результате чего одновременно возникают финансовый актив у одной компании и финансовое обязательство или долевой инструмент – у другой. Таким образом, дериватив – это обязательства, которые должны будут исполнить стороны согласно контракту и основаны на будущей стоимости базисного актива,. Деривативы по своей сущности всегда ориентированы на получение прибыли, а не на покупку актива. Целью приобретения дериватив на финансовом рынке, является не физическое получение актива, а получение прибыли от изменения рыночной цены актива.

Самыми популярными деривативами являются: опцион, фьючерс, своп.

Опцион дает право покупателю получить вознаграждение согласно заранее оговоренных условий. Чтобы начать торговать бинарными опционами, достаточно зарегистрироваться и открыть торговый счет у брокера. Смотрите мой рейтинг брокеров бинарных опционов.

Фьючерс — это соглашение о покупке/продаже базисного актива по цене оговоренной в контракте. Фьючерсами торгуют только на биржах, а сама покупка/продажа происходит в определенный момент в будущем.

Далее сложнее, СВОП – операция торгово-финансового обмена. Обмену подлежат разнообразные активы. При заключении сделки о продаже или покупке актива оформляется и контрсделка. Суть контрсделки в обратной продаже или покупке этого же товара на тех же или иных условиях, но через определённый промежуток времени. В целом предполагается многопериодный обмен. Для чего используется СВОП:

— увеличение суммы активов
— финансирование под залог ценных бумаг
— заём бумаг на определённых обязательств
— снижение рисков
— получение прибыли.

Понять принцип работы дериватив можно на следующем примере :

Например, ваша компания «ABC» выращивает пшеницу. Условно в апреле Dы начинаете засевать поля. В момент засева, цена за 1 кг пшеницы, например, будет 50 руб. Вам как производителю нравится эта цена. Вы покрываете все ваши затраты и имеете небольшую прибыль. И тут вы задумываетесь, а будет ли урожайный год? Да и вообще, вокруг финансовый кризис, и Вы не знаете, что будет с ценой пшеницы в августе, когда Вы соберете весь Ваш урожай с полей. Цена может вырасти до 60 рублей за килограмм, и Вы сможете хорошо заработать, а может и опуститься до 40 рублей за килограмм.

Немного подумав, Вы решаете, что не нужно Вам 60 рублей, которые не обязательно у Вас будут, а хотите получить свои 50 рублей, которые покрывают все расходы и дают небольшую прибыль. Только бы не получить 40 рублей за килограмм, которые заведут Ваш бизнес в минус.

И вот Вы начинаете искать в апреле кого-нибудь, кто готов в сентябре купить Вашу пшеницу. Есть фирма «BBC», которая производит высококачественную пшеничную муку. Фирма «BBC» как и Вы не знает, что будет в сентябре. Если цена будет 40 рублей за килограмм пшеницы, то они смогут купить больше пшеницы, переработать её и заработать больше, если цена будет 60 рублей за килограмм пшеницы, то они купят меньше пшеницы и меньше продадут муки. Если цена будет 50 рублей, это полностью устроит производителя муки «ВВС».

Список бинарных опционов на русском:

Вы нашли друг друга и ваши интересы полностью совпадают. Компания «ABC» согласна продать в сентябре свою пшеницу по цене 50 рублей за килограмм, а компания «BBC» согласна купить Вашу пшеницу по цене 50 рублей за килограмм. Обе стороны прекрасно понимают, что в сентябре кто-то мог бы заключить контракт на эту пшеницу на лучших для себя условиях, точно также как кто-то мог бы заключить контракт и на худших условиях. Таким образом, Вы в апреле заключаете контракт, и обе стороны страхуют себя от сентябрьских рисков. Пшеница и деньги за товар будут обменены в сентябре.

Узнайте секрет успеха:  Бинарные опционы Реутов

Что такое деривативы простыми словами и зачем они нужны?

Сегодня в распоряжении инвесторов имеется довольно широкий круг финансовых инструментов и возможностей, как заработать на акциях и ценных бумагах, так и на производных инструментах — деривативах (derivative).

Рынок деривативов является одним из основных и самых активных сегментов современной финансовой системы. Однако большинство начинающих инвесторов очень плохо представляют себе, что такое деривативы. Соответственно, возможности, которые открываются перед инвестором благодаря подобным инструментам, остаются не востребованными. Либо наоборот инвесторы идут на необдуманный риск, плохо себе представляя риски этого инструмента.

Суть дериватива как финансового инструмента

Чтобы понять, что такое деривативы и зачем они нужны, прежде всего, нужно уяснить, что они являются, если простыми словами, производными финансовыми инструментами. То есть имеется актив, который считается базовым. По нему заключается двусторонний договор, участники которого обязуются совершить сделку на заранее установленных условиях.

Несмотря на сложность формулировки слов, подобные договоры часто встречаются в нашей обычной жизни. К слову, простейшим примером является покупка в автосалоне автомобиля по схеме «под заказ». В этом случае покупатель заключает с дилерским центром договор на поставку автомобиля конкретной модели, в конкретной комплектации и по конкретной фиксированной цене.

Подобный договор представляет собой элементарный derivative, в котором активом выступает заказанный автомобиль. Благодаря заключенному контракту покупатель оказывается защищенным от изменения стоимости, которая может вырасти к оговоренной дате покупки. Продавец тоже получает определенные гарантии – автомобиль редкой комплектации, который он приобретает у завода изготовителя, обязательно будет куплен и не «повиснет» в его салоне «мертвым грузом».

Современная система деривативов начала формироваться с 30-х годов 19-го века. Финансовые деривативы – порождение XX столетия. Точкой отсчета принято считать 1972 год, когда окончательно оформился тот международный валютный рынок, который мы знаем сегодня. Если до этого в подобных сделках использовались только реальные товары, то с появлением и развитием финансовых деривативов стало возможным заключение контрактов в отношении валют, ценных бумаг и прочих финансовых инструментов, вплоть до долговых обязательств отдельных компаний и целых государств.

Российский рынок деривативов сформировался в 90-х годах прошлого столетия. Несмотря на то, что этот сегмент активно развивается, для него свойственны проблемы всех молодых рынков. Главная особенность – недостаток компетентных кадров, особенно, среди рядовых игроков рынка. Далеко не все участники достоверно знают, что такое деривативы и их свойства. Все это накладывает отпечаток на развитие рынка.

Виды деривативов

Полноценно понять, что такое дериватив и зачем он нужен помогает классификация. Она может строиться по двум основным признакам. Во-первых, это тип базового актива:

  1. Реальные товары: золото, нефть, пшеница и т.д.
  2. Ценные бумаги: акции, облигации, векселя и многое другое.
  3. Валюта.
  4. Индексы.
  5. Данные статистики, например, ключевые ставки, уровень инфляции и т.д.

Второй классифицирующий признак – тип отложенной сделки. С этой точки зрения выделяют 4 основные разновидности:

Форвардным контрактом называется сделка, участники которой договариваются о поставке в указанный срок актива определенного качества и в конкретном количестве. Базовым активом в форвардных контрактах выступают реальные товары, курс которых оговаривается заранее. Приведенный выше пример с автосалоном как раз из этой категории. Этот пример действительно отражает суть простым языком, без умных слов.

Фьючерс – соглашение, по которому сделка должна состояться в конкретный момент времени по рыночной цене на дату исполнения договора. То есть, если при форвардном договоре стоимость является фиксированной, то в случае с фьючерсом она может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка. Обязательным условием фьючерсных контрактов является только то, что товар будет продан/куплен в конкретный момент времени.

Узнайте секрет успеха:  Как начать торговать бинарными опционами с самых низов.

Опцион – право, но не обязанность на приобретение или продажу актива по фиксированной цене до конкретной даты. То есть, если держатель акций некоего предприятия объявляет о своем желании их продать по определенной цене, то заинтересованное в покупке лицо может заключить с продавцом опционный контакт. По его условию потенциальный покупатель передает продавцу определенную сумму денег, а тот обязуется продать акции покупателю по установленной цене.

Однако, подобные обязательства продавца остаются действительными только до истечения оговоренного в контракте срока. Если к указанной дате покупатель так и не совершил сделку, то уплаченная им премия достается продавцу, который получает право продать акции кому угодно.

Своп – двойная финансовая операция, в рамках которой совершается одновременно покупка и продажа базового актива на разных условиях. По своей сути своп является спекулятивным инструментом и единственная цель подобных действий – получение выгоды за счет разницы в цене контрактов.

Зачем нужны деривативы

В условиях современной финансовой системы деривативы и их свойства используются двояко. С одной стороны это отличный инструмент для хеджирования, то есть страхования рисков, которые неизменно возникают при заключении долгосрочных финансовых обязательств. При этом их чаще всего используют для спекулятивного заработка.

О том, как используются форвардные сделки, уже говорилось выше. Это классический вариант хеджирования ценового риска. Однако на современном товарно-сырьевом рынке большее распространение получили все же фьючерсные сделки.

Использование фьючерсов позволяет продавцу застраховаться от финансовых потерь, которые могут возникнуть в том случае, если имеющийся у него базовый актив окажется невостребованным. Заключив фьючерсный контракт, обладатель актива может быть твердо уверен в том, что он его обязательно продаст, тем самым получив в свое распоряжение живые деньги.

Для покупателя ценность фьючерсного контакта в том, что он получает гарантию на приобретение актива, который необходим ему для реализации своих планов. Например, производственное предприятие нуждается в стабильных поставках сырья, так как остановка технологического цикла грозит серьезными убытками. Поэтому руководству выгодно купить фьючерс на поставку конкретного количества сырья к определенной дате, тем самым обеспечив бесперебойную работу предприятия.

Опционы чаще используются для страхования рисков, возникающих при торговле на фондовом рынке. Чтобы понять механизм их действия, рассмотрим небольшой пример. Предположим, имеется пакет ценных бумаг, который продается по текущей цене 100 рублей. Некий инвестор, проанализировав перспективы пакета, пришел к выводу, что в ближайшие три месяца его цена должна вырасти на 50 % и составить 150 рублей. Однако существует высокая вероятность финансовых потерь в том случае, если сделанный прогноз не сбудется.

В этой ситуации инвестор заключает с держателем пакета опционный контракт сроком в три месяца на продажу актива по цене 100 рублей. За это право он платит обладателю ценных бумаг 10 рублей. Теперь, если прогноз окажется верным и в ближайшее время цена акций поднимется до 150 рублей, инвестор сможет в любой момент до истечения срока опционного контракта купить пакет ценных бумаг за 100 рублей и получить прибыль в 50 рублей.

Если же, при анализе была допущена ошибка и цена пакета не увеличилась, а наоборот, снизилась до 60 рублей, то покупатель опциона имеет право отказаться от покупки. В этом случае он понесет убыток в размере 10 рублей, тогда как в отсутствие хеджирования риска посредством опциона его потери составили бы 40 рублей.

Похожим образом может действовать и владелец ценных бумаг, заключая опционы на право продажи актива по текущей стоимости в течение определенного срока. В процесс могут включаться третьи, четвертые и пятые лица – один и тот же опцион может перепродаваться другим участникам рынка, которые могут распоряжаться им как обычной ценной бумагой.

Подобные свойства форвардов, фьючерсов и опционов активно используются в спекулятивных играх. В ХХ веке рынок стал стремительно насыщаться деривативами. В итоге его объем многократно превысил рынок реальных товаров. Именно это, по мнению многих аналитиков, стало причиной последнего кризиса, который охватил мировую финансовую систему в начале нынешнего столетия.

Узнайте секрет успеха:  Бинарные опционы брокеры 2020

Поэтому начинающим инвесторам нужно хорошо представлять себе, что такое деривативы и как с ними правильно работать. В противном случае неграмотное использование подобных инструментов грозит серьезными убытками.

Что такое деривативы и зачем они нужны?

Современная экономика использует целый ряд финансовых инструментов для достижения максимально выгодных условий заключения сделок. Один из них – это пресловутые деривативы (derivative), которые сегодня считаются источником всех бед в мировой экономике.

Слово «derivative» в переводе означает «вторичный, производный», соответственно и деривативы являются производными от основных активов.

Что такое дериватив?

Экономисты называют деривативами некие договорные обязательства, взятые под реально существующий актив с заключением двустороннего договора, оговаривающего условия будущей сделки. Элементарным деривативом является, например, заключение вами в автосалоне договора, по которому он обязуется поставить автомобиль указанной вами марки, цвета и комплектации, по заранее оговоренной цене.

Салон уверен, что после поставки машина будет сразу выкуплена, а вы – что получите именно такое авто, которое вам необходимо. Активом, под который заключается контракт, здесь является автомобиль.

Система деривативов работает и совершенствуется более полутораста лет, но в области финансов этот инструмент начал использоваться только в ХХ столетии, с отменой обязательной привязки международного расчетного средства – доллара США – к золотому эквиваленту.

Именно после этого акта окончательно сформировался современный финансовый оборот с заключением контрактов, в которых в качестве активов фигурируют валюты, ценные бумаги и даже долговые обязательства компаний и государств.

Какими бывают деривативы?

Сегодня экономика манипулирует различными видами деривативов.

Их классификация основана на двух базовых признаках: типе основного актива и типе сделки.

В качестве актива могут выступать:

— реальные ценности или товары: нефть, недвижимость, пшеница, золото и т.д.;

— различные виды ценных бумаг;

— валюта той или иной страны;

— статистические данные: ключевая ставка ЦБ, инфляционный уровень и др.

По типу сделки деривативы могут быть:

— фьючерсными – сделка привязывается только к конкретному моменту времени;

— форвардными – условия сделки оговаривают качество и количество поставки реальных ценностей с оговоренной заранее стоимостью;

— свопами – двойными сделками по одновременной покупке и продаже в оговоренный промежуток времени;

— опционами – правом покупки либо продажи актива по заранее обусловленной цене в оговоренный период времени.

Как используются деривативы?

Для тех, кто оперирует реальными товарами или ценностями, деривативы – превосходный инструмент для хеджирования, или минимизации финансовых рисков. Но современные экономисты наиболее часто применяют их для получения спекулятивного дохода при помощи манипулирования активами.

При этом контрагенты, заключающие сделку, могут не иметь никакого отношения к товарам, по которым она заключается.

Наибольшее распространение на современных сырьевых и товарных рынках получили сделки фьючерсного типа, позволяющие оперировать еще не произведенными товарами или не добытым сырьем.

В случае, когда такую сделку заключают реальные предприниматели-промышленники, ничего плохого не происходит – наоборот, стороны страхуются от возможных потерь при невостребованности базового актива. Но спекулятивные сделки с реальными товарами нередко приводят к неоправданному росту их цены и увеличению «перегретых» биржевых активов, результатом чего становится кризисное обрушение рынка.

Торговля деривативами

Продажу и покупку деривативов бизнесмены и инвесторы могут совершать и напрямую, без посредников, но чаще всего для этого им оказывают помощь трейдеры. На текущий момент сделки с деривативами осуществляются тремя способами:

— заключением сделок вне биржи, когда принципалы и дилеры находят выгодные предложения с помощью интернета или путем телефонных переговоров, а сделки заключаются «Over-The-Counter», или «через стойку в банке»;

— открытой биржевой торговлей при помощи биржевых трейдеров, которые обеспечивают всем участникам торгов безопасность и удобные условия купли-продажи;

— при помощи компьютерных систем автоматического поиска, которые могут принадлежать крупным биржам или сами по себе являться частными предприятиями.

Для внебиржевых сделок наиболее характерно заключение простых контрактов со стандартной спецификацией. Биржевая торговля наиболее часто оперирует процентными сделками и индексными деривативами.

Эти брокеры дают бонусы за регистрацию:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Как выбрать брокера бинарных опционов
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: